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格隆汇5月8日丨东吴证券(601555)研报指出，看好重卡行业周期上行背景下龙头表现。预计中国重汽(000951)(000951.SZ)2023~2025年营业总收入为393/562/630亿元，归属母公司净利润为10/14/20亿元，分别同比+370%/+43%/+41%。对应EPS为0.85/1.22/1.72元，对应PE为19/13/9 倍。选取A/H三家重卡整车同业公司作为中国重汽的可比公司，可比公司估值均值为17/10/8倍。 鉴于中国重汽持续保持国内重卡整车制造行业龙头位置，认为中国重汽应该享受更高估值溢价，首次覆盖，给予“买入”评级。